Met zijn tweede fonds mikt Venturi op $250 miljoen, die het vooral hoopt op te halen bij vermogende Belgische families. Het kapitaal zal de komende vijf jaar worden geïnvesteerd in ongeveer tien snelgroeiende Aziatische bedrijven.
Venturi Partners is een financieel vehikel dat zich richt op investeringen in particuliere bedrijven die zich richten op de ontwikkeling van consumenten in India en Zuidoost-Azië. De groep wordt geleid door Nicholas Cator uit Singapore en hij was onlangs in Brussel om te praten over de ambities van Venturi Partners.
Historiek
“Aanvankelijk ontmoette ik Frédéric de Mévius in 2006 toen ik bij Verlinvest kwam werken. Binnen deze structuur zijn we in 2009 begonnen met investeringen in de Indiase markt, omdat de AB Inbev families wilden diversifiëren buiten de biermarkt en ook geografisch naar markten waar AB Inbev nog niet aanwezig was. In 2014 verhuisde ik naar Singapore om daar het kantoor van Verlinvest te openen.
En toen Frédéric de Mévius in 2019 besloot om Verlinvest te verlaten, maakte Nicholas Cator van de gelegenheid gebruik om Venturi Partners te lanceren. “Het idee was om hetzelfde te doen wat ik deed voor de families die AB Inbev controleerden, maar deze keer voor verschillende families die wilden deelnemen aan de groei van de privéconsumptie in Aziatische markten”.
“Ik wil echter duidelijk maken dat we geen durfkapitaalfonds zijn, maar een groeikapitaalfonds. We investeren in bedrijven die hun product of dienst hebben gevalideerd in hun markt, profiteren van sterke groeitrends, een omzet van minstens €25 miljoen hebben behaald en winstgevend zijn of op het punt staan dat te worden.”
Eerste investeringen
Olivier Rogiest (Partner bij Quaestor) wijst erop dat hij in 2021 de eerste contacten had met Venturi Partners en in 2022 in het eerste fonds investeerde in het bedrijf van Ackermans & van Haaren, de familie Peugeot (via hun Peugeot Invest vehikel) en de familie de Mévius (AB Inbev). “We bieden Venturi ook toegang tot ondernemende families in België die willen investeren in Azië. Naast de mogelijkheid om te investeren in het Venturi Partners fonds, hebben we ook de mogelijkheid om directe belangen te nemen in de groepen waarin het fonds investeert, wat we in het verleden regelmatig hebben gedaan.
Het eerste Venturi Partners fonds haalde in juni 2022 180 miljoen dollar op en zou medio 2025 volledig geïnvesteerd moeten zijn. Samen met Quaestor heeft Venturi Partners geïnvesteerd in zeven Aziatische bedrijven. Livspace biedt complete interieuroplossingen in India en Singapore. Country Delight levert zuivelproducten, fruit en groenten aan de Indiase markt via een abonnement. Believe is actief in India, Saoedi-Arabië en Bangladesh en biedt halal schoonheidsproducten aan moslimklanten.
Pickup Coffee is een Filippijnse concurrent van Starbucks en biedt kwaliteitskoffie tegen een betaalbare prijs in een snelgroeiende markt. Dali is de grootste harde discounter in de Filipijnen, met een managementteam dat ervaring heeft opgedaan bij Aldi of Lidl, en met een bliksemsnelle groei, want de groep heeft nu 900 winkels met 400 artikelen, ook al is het pas opgericht in 2020. K12 Techno Services is een exploitant van openbare scholen op de Indiase markt, met een netwerk van 85 scholen en 55.000 leerlingen. JQR, ten slotte, is een merk sportschoenen gericht op het grote publiek, met een zeer lage gemiddelde verkoopprijs omdat het bedrijf zijn eigen productiefaciliteiten heeft, en een verwachte groei van ongeveer 40% per jaar.
Raad van bestuur
De consumentenbestedingen in Azië blijven een bijzonder aantrekkelijk segment voor beleggers die op zoek zijn naar aantrekkelijke groeikansen. “Het is de regio met de meeste consumenten ter wereld, met een gemiddelde leeftijd van slechts 30 jaar. In 2030 zal deze regio het op twee na grootste economische blok ter wereld vormen. En de vooruitzichten voor de landen waarin we investeren (India, Indonesië, Vietnam en de Filippijnen) blijven erg goed, met een verwachte groei van 5 tot 7% in het komende decennium.
“We zijn een actieve investeerder,” zegt Nicholas Cator, “en we zullen er altijd op staan dat we een zetel hebben in het bestuur van bedrijven waarin we investeren. Onze ambitie is om twee aandeleninvesteringen per jaar te doen, maar we staan niet onder druk om te investeren als we niets interessants vinden”. Hij wijst er ook op dat de hervormingen in een land als India hebben geleid tot een sterke toename van de liquiditeit op de financiële markten, met een groot aantal beursintroducties in het afgelopen jaar. “Maar we hebben ook een sterke toename gezien van het aantal transacties op private markten.”
Nieuw fonds
Venturi heeft een tweede fonds in de pijplijn, met als doel $250 miljoen op te halen om de komende jaren tien investeringen te doen. “Deze keer hebben we een investeringsvenster van vijf jaar, met als doel om in twee projecten per jaar te investeren,” zegt Nicholas Cator. “Een van de belangrijkste lessen die ik heb geleerd van mijn jaren bij Verlinvest is dat het verdubbelen van de omvang van het fonds bij elke lancering van een nieuw fonds soms ten koste gaat van de prestaties.”
